信息服务行业:基本面渐暖 行情向上
行业基本面动态跟踪
数据中心端:Gartner预计在2013年,PC、平板电脑、手机和打印机等IT设备开支将达到6660亿美元,相比2012年增长6.3%;2013年全球企业软件开支将达2960亿美元,增长6.4%。
终端:联想划分Lenovo和Think两大集团,2014年至2016年谋求A股整体上市;华硕宏基宣布停产,上本时代终结。
数据库、中间件:SAP称中国将与美国市场同等重要,计划2015年前在中国市场投资20亿美元。
需求端:2012年中国金融业IT应用市场预计增长7.0%;海通申万等首批7家券商启动柜台交易业务试点;中国银联信息安全体系通过ISO27001国际标准体系;我国3G用户2013年预计新增1亿。
最新行业基本面数据
2012年1-11月,软件产业实现收入2.19万亿元,同比增长27.3%,增速较11年同期下降5.5个百分点;11月份同比增速41.4%,达前11个月最高。
行业市场表现
2012年12月纳斯达克计算机指数下跌2.98%;同期纳斯达克综合指数下跌1.72%。12月份A股计算机指数单月上涨17.01%,同期A股沪深300指数涨幅17.91%;2012年全年计算机指数下跌12.6%,同期沪深300指数上涨7.55%。以2013年1月7日的数据为基准,2013年4月、5月的解禁额分别达到82.1亿元和82.4亿元。
1月份投资策略
2013年上半年整体判断:上半年基本面见底,全年利润增速超过收入增速,但大规模解禁影响估值。1月份,压制估值的IPO重启推迟到3月份,4月与5月的解禁高点尚未到来,2012年业绩预告本月陆续完成,据此我们判断1月整个板块依然保持上涨态势。1月份,我们推荐组合:东华软件、恒生电子、博彦科技、汉得信息。
风险提示:
税收延后风险、解禁风险。